20世紀30年代，訂單農業在美國和歐洲地區興起，現已成為發達國家現代農業的基本特征之一。國外農業發展經驗表明，訂單農業在穩定農戶收入、節約生產成本及交易費用、促進農業生產標準化方面具有優勢，是實現農業產業化的重要途徑。但是相對于發達國家而言，我國訂單農業整體規模較小，發展效果不甚理想。調研表明，我國訂單農業的履約率不足30%，農戶違約風險高成為制約我國訂單農業發展與推廣的重要因素。我們在調查研究中發現，部分農業產業化龍頭企業在訂單農業實踐中統籌利用期現貨市場，探索出一些降低農戶違約風險的特色做法。通過總結分析，本文提煉出應對訂單農業中農戶違約風險的解決對策，具有一定的實踐意義和推廣價值。

　　一、我國訂單農業發展概況：農戶普遍歡迎與履約率低的矛盾

　　訂單農業指的是涉農企業與農戶在農產品種植前簽署訂單，引導農戶根據市場需求進行生產，減少盲目性，是現代農業產銷經營的主要生產模式。實踐中應用最廣泛的是固定價格訂單，訂單中規定涉農企業在某個時間以某個價格收購農戶一定數量和質量的農產品。在此訂單之下，農戶承擔農產品生產過程的風險，涉農企業承擔農產品的市場風險。

　　我國訂單農業自20世紀80年代起步以來，效果一直不甚理想，始終處于農戶普遍歡迎和履約率低的矛盾當中。一方面農戶對訂單農業普遍歡迎。訂單農業有效銜接了產銷環節，改變了過去農戶種植的盲目跟風現象，解決了農產品銷售難的問題，因而備受農戶歡迎。但另一方面，訂單履約率低：

　　市場價格高于訂單價格時，農戶違約風險高；市場價格低于訂單價格時，企業面臨虧損。在此情況下，企業很難有動力去發展訂單農業。

　　社科院的研究表明，我國訂單農業履約率不足30%，訂單農業的發展受到很大的制約。

　　二、訂單農業中農戶違約風險的解決對策探討

　　訂單農業中的農戶違約風險問題，實質上就是遠期合約交易雙方中農戶一方的信用風險問題，解決有兩種思路：一是提高農戶違約成本；二是訂單形式創新，消除違約動力。

　　訂單的本質是遠期合約，是一種最為基礎的衍生品。訂單農業中的農戶違約風險問題，實質上就是遠期合約交易雙方中農戶一方的信用風險問題，可以通過以下兩種思路來解決：一種思路是提高農戶違約成本，如建立農戶違約的外在約束機制、收取履約保證金等。這些舉措能降低但并不能完全消除農戶違約風險，當違約收益大于違約成本，違約風險依然存在。另一種思路，就是通過訂單形式創新，如涉農企業和農戶簽訂延期點價訂單、保底價訂單等，讓農戶在訂單結算時總能按市場價結算，從根本上消除農戶違約動力。無論是上述何種策略，涉農企業基本承擔了全部的農產品價格波動風險，通過在期貨市場購買期貨或期權產品，對沖自身面臨的風險敞口，為上述策略的順利實施提供保障。當前部分農業產業化龍頭企業已在實踐中使用相關策略，取得了較好的效果，并形成了這些企業的經營特色。本文結合調研中獲得的實例，總結了應對農戶違約風險的四條解決對策，介紹如下：

　　思路一：提高農戶違約成本

　　對策1：引入銀行等信貸機構，建立農戶違約外在約束機制

　　湖北奧星糧油公司(以下簡稱奧星公司)在實踐中創造了“訂單+公司擔保”模式。主要做法是：農戶通過農民經紀人與奧星公司簽訂油菜籽購銷合同，并以該訂單作為保證，獲得奧星公司的第三方擔保，從而順利地從農村信用合作社等信貸機構獲得貸款。農民經紀人以村組為單位，在當地具有一定的資金實力、威望和信譽，對農戶的信用情況比較了解，有助于篩選信用良好的農戶簽訂訂單并督促其履約。

　　通過這種安排形成了奧星公司為信貸合同提供擔保，訂單又為擔保合同提供保證的風險防控鏈條，從而把訂單履約情況納入到“農戶/農民經紀人-公司-信貸機構”三方框架中。農戶或農民經紀人對訂單的違約將造成對信貸合同的違約，將由信貸機構記入全國個人征信系統，建立了對農戶或農民經紀人違約的外在約束機制。而奧星公司之所以有能力為眾多農戶或農民經紀人提供擔保，是因為在與農戶或農民經紀人簽訂訂單后，借助期貨市場套期保值對農產品價格波動風險進行了有效管理。當前，信貸機構直接向農戶發放貸款面臨較大信用風險，單一農戶很難獲得貸款，這一模式在保障涉農企業原料供給的同時，也為農戶種植提供了信貸資金支持，并保證了銀行涉農信貸資金的安全，使銀、企、農三方都獲益。

　　對策2：向農戶收取履約保證金

　　理論研究和實踐均證明，涉農企業和農戶簽訂訂單時，向農戶收取一定的履約保證金有助于提高農戶違約成本，降低農戶違約風險，為訂單農業的順利實施提供保障。湖北白銀棉業股份有限公司(以下簡稱白銀棉業)探索出“訂單+農戶交納保證金+期貨市場”的經營模式，企業利用期貨市場價格作為經營決策參考，更合理地確定訂單價格，吸引農戶的參與，收取一定比例的保證金；同時，通過參與期貨市場套期保值，規避農產品價格波動風險，鎖定利潤。

　　其模式的要點如下：

　　(1)農戶在簽訂訂單時繳納履約保證金。

　　白銀棉業在與農戶簽訂訂單時向農戶收取相當于訂單金額15%的保證金，嚴格控制農戶履約風險。企業可以將這部分資金用于期貨市場保證金，減輕企業面臨的資金壓力。

　　(2)農戶愿意簽訂訂單并繳納履約保證金的前提在于涉農企業能提供價格有吸引力的訂單。

　　訂單農業中，如果訂單價格過高，企業承受較大的風險，不愿意和農戶簽訂訂單；訂單價格較低，對農戶沒有吸引力。期貨市場為企業把握最佳訂單簽訂時機和價格提供了便利。當期貨價格到達白銀棉業的目標價位后，即使是短期高價，企業在期貨市場建立賣出套期保值頭寸，同時立即以此價格倒推確定訂單中的籽棉收購價，和農戶簽訂籽棉收購合同。對企業而言，簽訂訂單的同時即完全鎖定了成本和利潤。對農戶而言，該收購價一般高于普通訂單的收購價，對農戶有很強的吸引力。農戶參與訂單農業后，企業為農戶提供統一的信息服務和技術指導，農戶生產標準化程度大為提高，生產的籽棉質量優于單個農戶分散種植的籽棉，這也進一步為高訂單價格提供了保障。

　　該模式中，農戶與企業簽訂訂單時即面臨保證金支出，由于農戶在農產品收獲前普遍資金緊缺，實踐中產生了一些新的做法。部分涉農企業將這部分資金委托給農村信用合作社等金融機構轉貸給農戶用于農業生產，從而使農戶既能參與訂單農業，又能避免保證金支出。

　　思路二：消除農戶違約動力

　　對策1：延期點價訂單

　　近年來，九三糧油工業集團(以下簡稱九三糧油)等農業產業化龍頭企業創新訂單形式，發展出了既充分考慮農戶利益，又不影響企業持續生產經營的延期點價模式。延期點價訂單僅確定農戶交貨入廠時大豆的數量和質量，農戶可在交貨后一定期限內自由選擇某一時點的價格進行結算，消除農戶擔心賣虧了的惜售心理；企業接貨時即獲得大豆所有權，可直接將大豆投入生產，節省了企業的資金成本。由于農戶交貨后一般不會對訂單立即結算，訂單最終結算價會隨著市場行情變化隨時變動，為管理結算價浮動帶來的風險敞口，企業根據延期點價訂單簽訂情況買入期貨進行套期保值。

　　延期點價模式是一種“雙贏”模式，一方面為企業鎖定了原料及采購成本，另一方面又賦予了農戶自由選擇賣價的權利。

　　這在一定程度上保障了農戶的利益，是利用期貨市場服務“三農”的又一重要創新。

　　盡管如此，該模式中農戶仍然承受從開始種植到交貨前這一期間的大豆價格波動風險。點價模式下美國農戶直接或通過合作社、收購站間接參與期貨市場套期保值規避風險，值得我們借鑒。

　　對策2：保底價訂單

　　保底價訂單是發達國家訂單農業的四種主要訂單形式之一，涉農企業運用期權理論中的賣權機制來建立農戶與企業的利益風險分擔機制，具有重要的理論意義和實際應用價值。該模式中，涉農企業與農戶簽訂一份具有期權性質的保底價訂單：農戶向企業支付一定的期權費，向企業購買如下權利，即當農產品市場價格低于保底價時，企業按保底價收購；當市價高于保底價時，企業按市價收購。采用這種訂單，農戶鎖定農產品價格下跌風險的同時，仍能保留價格上漲的收益，根本上消除了農戶的違約動力。

　　對于企業來說，雖然期權費作為市場價格上升時的凈收入，能彌補市場價格下降時的凈虧損，但企業面臨著一個相當于賣出看跌期權的風險敞口。此時企業可以通過在期貨市場購買一個對應的看跌期權，與中介機構(一般為投行、期貨經紀商)簽訂一個場外期權合約，或者通過中介機構在期貨市場進行滾動操作等方式，對企業面臨的上述風險敞口進行管理，確保企業持續穩定經營。

　　總結

　　2005年以來，國際農產品價格大幅上升，波動程度加大。稻谷、玉米、小麥、大豆、大麥等國際主要農產品價格2006年～2010年波幅(均方差/均價)比1990年～2005年波幅分別增長了85%、26%、47%、50%、44%，國際業界及學術界普遍認為農產品價格已經從低價位、低波動的時代進入高價位、高波動的時代。在我國，隨著經濟發展和改革不斷深化，農業生產專業化、規模化趨勢不可避免，農民專業合作社及種糧大戶生產規模逐步擴大，對有效的農產品價格波動風險管理更加渴望。因此，現階段加快訂單農業發展，消除農戶面臨的價格波動風險，使農戶能安心種地，對于穩定農戶收入、提高農產品產量、維護國家糧食安全具有重要意義。農戶違約風險是限制我國訂單農業發展的重要因素，應組織相關部門積極研究有效的解決對策。本文提出的四條對策在實踐中證明行之有效，并在理論上進行了一定的深化與提煉，建議積極配合農業主管部門，協調信貸主管部門，商業銀行等機構共同進行推廣。